周一，亚太主要股市普遍下跌，承接上周五美股跌势。沪指微幅低开后冲高回落，午盘报2868.91，跌0.16%，午后延续弱势，最大跌幅0.81%，尾盘出现一波快速拉升，收报2869.05，跌0.16%;创业板指重挫2.19%。恒指开盘后震荡下跌，尾盘有所回升，收报28,733.12，跌0.25%

　　截至北京时间20:00，在CBOT交易的迷你道指期货微涨，隐含周一道指开盘涨15点或0.1%;CME迷你纳指100期货下跌，隐含纳指100开盘跌20点或0.3%。点此查阅关键资产代理行情。

　　工程机械巨头、道指成分股卡特彼勒(CAT)于盘前公布了二季度业绩，每股收益录得创纪录的2.97美元，高于分析师预估的2.73美元，也明显超过公司CFO布拉德-哈尔维森(Brad Halverson)在一季度业绩电话会议上所表达的“不期望”超过2.82美元水平。同时，卡特彼勒还上调了全年盈利预期，并表示将通过年中提价方式对冲关税及成本等对业绩的不利影响。

　　截至北京时间20:00，卡特彼勒盘前大涨逾3%，助推道指上涨。点此查看7x24全球实时新闻。

　　截至17:30，在岸人民币(USD/CNY)报6.8218，今日在岸价收报6.8256，较上周五官方收盘价贬值10点(pips)，刷新去年6月以来兑美元收盘新低;离岸人民币(USD/CNH)报6.8,267，贬值超300点，早盘一度触及6.8498。周一人民币中间价报6.8131，调降189点，为去年6月末以来新低。

　　截至17:30，对全球金融市场影响广泛的美国10Y国债收益率报2.984%，较上周五收盘上升超过2个基点(0.02个百分点)。贸易加权美元指数(DXY)报94.52，跌0.16%。COMEX黄金期货(GC)报1221美元，跌0.11%。

　　原油期货小幅震荡。国际基准ICE布伦特原油期货(OIL)报74.95美元，基本持平;NYMEX WTI原油期货(CL)报69.43美元，涨0.56%。

　　要闻回顾：北京时间上周五20:30，美国经济分析局(BEA)公布二季度GDP初值(advance estimate)增长4.1%，符合市场预期。这是美国继2014年三季度录得4.9%增速以来最好的读数，也是金融危机以来第三高的季度增长。同时，BEA还将一季度GDP增长由2%上修为2.2%。

　　不过，同时公布的通胀增速放缓，PCE价格指数季节调整年率由一季度的2.5%降至1.8%。美元(DXY)、美债收益率应声回落;美股三大股指收跌。

　　美国财长姆努钦(Steven Mnuchin)令人惊讶地表示，预计经济增速能在未来4-5年保持在3%。同时，他也表达了与特朗普不一致的立场，即承认美联储(Fed)需要在经济加快增长、通胀走高之际加息。

　　上周环球股市普遍上涨。美欧贸易战暂缓利好对冲了Facebook等对市场的冲击。点击查看回顾与前瞻：三大央行利率决议齐聚 苹果财报、非农数据待考。

　　【亚太股市】亚洲市场普遍下跌 A股尾盘拉升

　　A股：收盘，上证综指报2869.05，-0.16%;深证成指报9181.94，-1.23%;创业板指报1559.64，-2.19%;权重蓝筹代表上证50报2541.31，+0.64%。

　　在行业板块方面，沪深市场板块多数下跌。白酒、医药走低;公用领涨。基建、周期板块活跃。

　　1、近日召开的国常会指出，稳健的货币政策要松紧适度。保持适度的社会融资规模和流动性合理充裕，疏通货币信贷政策传导机制，落实好已出台的各项措施。

　　资管新规细则等监管政策的出台，叠加国常会对货币政策的表述以及此前中期借贷便利(MLF)放量操作，进一步确认了货币政策的边际放松，在一定程度上体现了货币政策取向的预调和微调。

　　分析指出，根据我国下半年经济的形势，预计货币政策仍将呈边际宽松状态。为保持流动的合理充裕，三季度仍有降准可能性，有专家预测为0.5-1个百分点，时间点可能会选在季节性缴税的10月。

　　2、上周五(27日)，证监会发布《关于修改〈关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见〉的决定》，本次对退市规定的修改，最为引人注目的就是明确上市公司在原规定中的欺诈发行、重大信息披露两大违法情形之外，有其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为的，均构成重大违法，可直接启动强制退市。

　　市场纷纷猜测，这是针对近期疫苗生产记录造假事件的主角长生生物，现ST长生(7.410, -0.39, -5.00%)(002680)。

　　长春市公安29日公告称，以涉嫌生产、销售劣药罪，对长春长生生物科技有限责任公司董事长高某芳等18名犯罪嫌疑人向检察机关提请批准逮捕。

　　两周以来，尽管长生生物股价连续跌停，但与部分机构给出的预估20个跌停相比，当前行程刚到一半，众多机构与散户尚来不及逃离这一“大坑”。点此查看“长生生物”式的雷怎么避。

　　港股：恒生指数开盘后震荡下跌，尾盘有所回升，报28,733.12，跌0.25%。

　　截至收盘，腾讯(00700)跌1.55%，收报367.2港元，盘中一度跌超3%。

　　据《香港经济日报》报道，港股7月几乎原地踏步，月内跌0.5%。8月临近，贸易战阴霾未散，人民币弱势持续，业绩高峰期恐难推动恒指大幅反弹，乐观只能上望29000关。

　　中美贸易纠纷消息频传，港股亦表现不佳，恒指5月以来累跌3.7%，国企指数(510900)更挫5.7%。大市经调整后，市盈率(P/E)已回落至约11.5倍，为主要市场中最低，只要贸易战不持续恶化，或能抵御宏观经济不稳对大市的负面冲击。

　　其他亚太股市(IPAC)普遍下跌，日经225指数(EWJ)跌0.76%。点此查看亚洲股市行情

　　日本央行(BoJ)将于今明两日召开议息会议，并将于北京时间周二11:00公布决议。此前市场传言，为应对超宽松货币政策副作用，尤其是对商业银行利润空间所造成的挤压，日央行可能会决定对政策进行微调，采取更为灵活的资产购买力度，容忍长端利率自然上行。

　　【美欧股市】汽车出口国拟抱团应对关税威胁

　　美股：上周，道指(DIA)、标普500指数(SPY)分别上涨1.57%和0.61%，纳指(QQQ)跌超1%。点此查看主要资产代理行情。

　　据“ETF精选”数据，由标普500成分股组成的板块上周多数上涨。但通信服务(XLC)大跌3.85%，科技(XLK)也跌近1%，主要受Facebook等拖累。

　　通过“阶段涨幅”功能，可查看、对比特定时间窗口的累计涨幅;通过“相关系数”计算器，可查询不同投资标的之间的价格走势相关性;通过“风险分析”工具可了解证券价格波动特征;通过“组合分析”可回测分散投资的效果。

　　据彭博社援引知情人士消息报道，来自欧盟、加拿大、墨西哥、韩国和日本的代表将于7月31日在日内瓦召开会议，讨论如何应对美国可能对进口汽车征收关税，及如何改革世贸组织(WTO)。

　　两名知情官员表示，参与者将探讨削减汽车关税国际协议的可能性，但另外两名官员表示这不是正式议程的一部分。计划参加此次会议的包括欧盟贸易总干事让-吕克-德马尔蒂、墨西哥外经贸部副部长胡安-卡洛斯-贝克、加拿大国际贸易副部长蒂莫西-萨金特、日本外务省高副大臣山崎等。

　　德国汽车制造商宝马(BMW)在周末发给路透的声明中称，将对在中国销售的X5和X6 SUV零售指导价提高4-7%，此举将于周一生效。据媒体报道，中国是宝马美国产品的最大出口市场。2017年，宝马向中国出口了逾81,000辆美国制造的SUV，价值23.7亿美元。

　　⭕美银美林(BofAML)报告称，Facebook业绩令人跌破眼镜属于“典型的景气周期末期事件”，分析师把投资者对FAANG股的热爱称为“全世界最为拥挤的量化宽松(QE)交易”。报告称，相比之下，美国与主要贸易伙伴的贸易纷争升温提供了一个理想的新兴市场进场点，特别是金砖国家——巴西、俄罗斯、印度及中国。

　　该行本月中旬发布的7月全球基金经理调查显示，做多中美科技巨头的“FAANG+BAT”已连续6个月成为最拥挤交易，拥挤程度仅次于2015年做多美元的交易。这成为了一项“反向指标”。

　　⏰本周将公布的重要数据、事项及提示有：周一的6月美国成屋签约销售 ;周二的7月中国制造业PMI，日本央行(BoJ)货币政策声明，7月欧元区CPI，6月美国核心PCE价格指数，7月美国谘商会消费者信心指数;周三的7月财新中国制造业PMI，7月美国ADP非农业就业人数变化，ISM制造业PMI;周四的美联储(Fed)联邦公开市场委员会(FOMC)7月利率决议声明，英国央行(BoE)货币政策委员会(MPC)8月利率决议和行长卡尼(Mark Carney)讲话;周五的7月美国非农就业报告(NFP)，ISM非制造业PMI，7月英国服务业PMI。

　　⏰本周将公布财报的大公司有：周一的卡特彼勒(CAT);周二的苹果(AAPL)(盘后)，宝洁(PG)，辉瑞(PFE)， 百度(BIDU)(盘后);周三的特斯拉(TSLA)(盘后);周四的陶氏杜邦(DWDP)，动视暴雪(ATVI)(盘后)，药品批发商美源伯根(ABC);周五的伯克希尔-哈撒韦(BRK)(盘后)，Cboe(CBOE)。

　　欧洲股市：上周，德国DAX 30指数(513030)(DAX)涨2.37%。英国富时100指数(02847)涨0.32%。法国CAC 40指数涨2.04%。富时意大利MIB指数涨0.74%。

　　今日下午消息，欧盟委员会周一公布，7月欧元区经济景气度指标从6月份的112.3降至112.1，达到近一年低位，但仍远高于历史均值。这项综合性指标包括消费者和商业信心状况。当月制造业景气度指标从6.9降至5.8。

　　【汇率】机构预测美元仍将保持强势

　　美元兑人民币(CYB)中间价报6.8131，贬值189点子(pips)。

　　截至北京时间10:30，美元指数(兑6种货币的贸易加权指数)(DXY)(UUP)报94.71。

　　上周，贸易加权美元指数累计涨0.2%，周五收报94.67。

　　美元指数已从年初的92升至94.6。机构预计，随着美联储加息预期升温，美元有望持续较强走势。分析师预计，下半年美联储可能还将加息两次，并且在明年继续加息三次。点此查看美联储年内加息任务比原计划更“重”。

　　芝商所(CME)首席经济学家Blu Putnam指出，随着核心通胀率的上升，美联储下半年至少会加息一次，但也可能会加息两次，但要取决于通胀数字。美联储的目标是实现利率中性，也就是联邦基金利率等于核心通胀率。如果通胀增加，美国十年期国债收益率会高于3%。

　　上周美国10年期国债收益率上升了7个基点(0.06个百分点)，至2.96%，读数再度接近3%心理关口。

　　【利率】“聪明资金”加码押注美债利率上升

　　据新浪财经互联网货基数据，截至7月29日，全市场互联网货基的平均7日年化收益率为3.54%。

　　投资者也可以通过沪深交易所逆回购如GC001(2.325, -0.01, -0.43%)(204001)、R-001(2.302, 0.20, 9.62%)(131810)进行短期现金管理;通过交易型货币市场基金(511990)(511880)进行场内交易。

　　截至北京时间10:40，据中国货币网数据，银行间市场存款类机构7天期质押式回购成交利率(DR007)报2.65%。点此了解DR007。

　　同时，中国10年期国债收益率(160123)报3.554%。

　　美东时间周日22:40，对全球金融市场影响广泛的美国10年期国债收益率(IEF)报2.962%。

　　“聪明资金”继续加码押注利率上升。截至7月24日数据，COBT美国10Y国债期货投机净空仓刷新有记录以来最高水平。显示投机资金看涨美国10Y国债收益率这一全球金融市场基准利率，因为债券价格与收益率负相关。

　　截止7月24日，美国10Y国债期货投机净空仓再创有记录以来最大值(来源：CFTC、Tradingster、新浪财经整理)　　【贵金属】金价疲弱：过去七周有六周下跌

　　美东时间周日22:45，COMEX黄金期货(GC)(GLD)(518880)报1219.7美元。

　　上周，伦敦金价(XAU)下跌0.21%，收报于1226.5美元/盎司。过去七周，金价有六周录得下跌，处于去年7月以来最低水平。

　　一位常驻香港的交易员表示，美元兑人民币离岸汇率(USD/CHN)正使黄金承压，并认为本周最重要的是美联储FOMC会议。

　　截至7月24日，COMEX黄金期货投机空仓为172,023手，为有记录以来最大值。显示投机资金对金价看法并不乐观。

　　【大宗商品】原油期货周一小幅震荡

　　上周五，国际基准ICE Brent原油期货(OIL)主力合约报74.92美元，下跌0.19%;美国WTI原油期货(CL)主力合约报69.04美元，下跌0.72%。

　　周一亚太交易时段，国际油价小幅震荡。截至14:05，布伦特原油期货报74.87美元，涨0.11%;WTI原油期货报68.93美元，涨0.35%。

　　周五，油服公司贝克休斯(BHGE)公布，美国周度活跃原油钻井设备(OIH)数量增加3台，总数量为861台。这是过去三周的首次增加。钻探平台数量增加意味着产量可能上升，这对于油价来说通常是个负面因素。

　　周一，INE中国原油期货主力合约SC1809收盘报509.9元，涨0.59%。

　　周五，波罗的海干散货运价指数(BDI)(BDRY)报1676点，较上一日(26日)跌1.87%。

　　BDI是散装原物料的运费指数，可衡量钢材、谷物、煤、矿砂等资源的海运费用。该指数由波罗的海交易所(Baltic Exchange)综合海岬型(Capesize，40%)、巴拿马型(Panamax，30%)，及超灵便型(Supramax，30%)船运价指数编制而成。